Acción de Gracias, 1976, Winterland de San Francisco: la banda realiza su último concierto después de 16 años en el camino. Algunos números lo hacen solos, algunas canciones incluyen artistas invitados de Ronnie Hawkins (su primer jefe, cuando eran los halcones) a Bob Dylan (la última, cuando como su copia de seguridad y como un solo grupo, entraron en sus propios). Cámara de Scorsese explora las interacciones en el escenario en la realización de la música. Fuera del escenario, entrevista a cinco miembros de la banda, centrándose en la naturaleza de la vida en la carretera. Las amistades, las armonías, la diversión y el desgaste se suman a un último vals.