Rocky Balboa se ve obligado a retirarse después de haber tenido daños infligidos sobre él en el ring por el boxeador ruso Ivan Drago. Regresar a casa después de la pelea de Drago, Balboa descubre que la fortuna que había adquirido como campeón de peso pesado ha sido robada y perdido en la bolsa por su contador. Sus días sobre boxeo Rocky empieza a entrenar a un prometedor boxeador llamado Tommy Gunn. Rocky no puede competir, sin embargo, con el alto salaraies y brillantes premios siendo ofrecidos a Gunn por otros representantes de la ciudad.